Дата публикации: 29.05.2024
Учусь на третьем курсе Государственного университета экономики и технологий. Специализируюсь на договорном, хозяйственном и корпоративном праве, в частности, предоставляю консультации и пишу статьи.
Деривативы – это финансовые инструменты, стоимость которых определяется на основе стоимости другого актива, называемого базовым активом или базой. Основная идея деривативов состоит в том, что их цена возникает от показателей базового актива, таких как цена акции, процентная ставка, валютный курс, товарная цена и т.п. Деривативные ценные бумаги удостоверяют право ее владельца требовать от эмитента приобрести или продать базовые активы или же реализовать их определенным образом, или же осуществить платеж в зависимости от значения базового показателя.
Опционные сертификаты:
Опционные сертификаты – это один из видов деривативов, предоставляющих их владельцам право, но не обязательство, покупать или продавать определенный актив по фиксированной цене (цене исполнения) на определенную дату в будущем. Опционные сертификаты могут быть выпущены банками, инвестиционными компаниями и другими финансовыми учреждениями. Опционные сертификаты могут быть полезны инвесторам как для хеджирования рисков, так и для спекуляций на рынке. Однако перед инвестированием в опционные сертификаты важно тщательно оценить риски и понимать условия контракта. Опционные сертификаты могут быть выпущены только в электронном виде. Оборот сертификатов осуществляется только после регистрации отчета об эмиссии в НКЦБФР а выдаче соответственно свидетельства.
Фондовые варранты:
Фондовые варранты – это финансовый инструмент, предоставляющий владельцу право, но не обязательство, покупать акции, облигации, фондовые варранты по фиксированной цене (цене исполнения) на определенную дату в будущем.Фондовые варранты торгуются на бирже и могут быть полезными инструментами для инвесторов, желающих оградить свои позиции на рынке акций или получить прибыль от колебаний цен. Однако важно тщательно понимать риски и потенциальный доход, связанный с использованием опционов. В свою очередь погашение фондовых варрантов может быть осуществлено путем передачи права собственности на ценные бумаги (акции, облигации) эмитента или путем уплаты их стоимости. Фондовые варранты могут существовать исключительно в электронной форме. Оборот фондовых варрантов как и в случае с опционными сертификатами осуществляется только после регистрации отчета об эмиссии в НКЦБФР и выдаче соответственно свидетельства.
Кредитные ноты:
Крадитная нота – это эмиссионная деривативная ценная бумага. Она представляет собой финансовый инструмент, удостоверяющий обязанность эмитента осуществлять выплаты процентных доходов владельцу кредитной ноты в определенном размере и в установленный срок. Кредитные ноты могут быть выданы финансовыми учреждениями, такими как банки или финансовые компании. Кредитная нота может предусматривать различные условия выплат. Например, она может гарантировать выплату фиксированного процентного дохода в течение определенного периода или выплату определенной суммы в случае дефолта эмитента (например, компании или страны). В том случае, когда происходит определенное событие, связанное с платежеспособностью третьего лица, о котором идет речь в проспекте, то владелец будет терять право на получение выплат, а эмитент в свою очередь обязан выкупить кредитную ноту по той цене. которая определена проспектом. К таким событиям можно отнести: банкротство третьего лица, процедура финансовой реструктуризации, невыплата или несвоевременная выплата третьим лицом обязательных платежей по договорным обязательствам (ссуды, кредита и др.). Кредитные ноты производятся только в электронной форме.
Депозитарные расписки:
Депозитарная расписка является именной деривативной ценной бумагой. Это означает, что она выдается на конкретного собственника, имеющего право владеть или торговать им. Данная ценная бумага удостоверяет право собственника на получение депозитарной расписки доходов, полученных эмитентом за определенное количество ценных бумаг иностранного эмитента. Владелец депозитарной расписки не имеет непосредственной собственности на эти акции, но имеет право на их стоимость и другие выгоды, связанные с ними. В таком случае в качестве базового акта будет выступать ценная бумага иностранного эмитента, обеспечивающая одинаковые права их владельцу по таким ценным бумагам. сам эмитент ограничивается в праве распоряжение базовым активом в течение срока обращения депозитарной расписки.
Государственный дериватив:
Государственным деривативом является финансовый инструмент, издаваемый государством (в данном случае, Украиной) на международных рынках капитала. Эта деривативная ценная бумага подтверждает обязательство Украины в соответствии с условиями его размещения осуществить выплаты владельцу этой бумаги в случае достижения определенных показателей валового внутреннего продукта (ВВП) Украины, а также других выплат. Этот вид финансового инструмента может иметь разные цели, включая привлечение финансовых ресурсов для финансирования развития или инфраструктурных проектов, а также уменьшение риска для инвесторов путем связи выплат по экономическим показателям.
Помощь юриста при эмиссии ценных бумаг:
Поскольку процедура эмиссии включает в себя достаточно большое количество юридических тонкостей, то исключительное значение в этом процессе приобретают услуги юриста. Юрист определит необходимую ценную бумагу, проведет правовой анализ ситуации и требований законодательства, поможет в обращении в НКЦБФР для эмиссии. Консультация юриста обеспечит соответствие каждого шага в процессе эмиссии ценных бумаг требованиям действующего законодательства.
